Meridia Capital es una gestora de capital riesgo creada y presidida por Xavier Faus, abogado que se hizo famoso por su exitosa estrategia especulativa del hotel barcelonés Arts, uno de los más emblemáticos del llamado “Modelo Barcelona”, en el que prácticamente dobló la inversión en muy poco tiempo. Con estos beneficios estableció un fondo de capital riesgo con el que hace un tiempo se lanzó a la conquista hotelera en todas partes del mundo.
El plan de la gestora Meridia es replicar la política especulativa del Hotel Arts: comprar hoteles baratos en países con un turismo en expansión para vender unos años después, tras la “maduración” de ese destino, con elevados beneficios.
A continuación, algunos artículos recientes en los que se comenta el proceso de internacionalización de Meridia.
Cinco Días. 12 de noviebmre de 2007
Poco después de iniciar su actividad con la adquisición del Ritz Carlton de Santiago de Chile y el Crowne Plaza de esta misma ciudad, el fondo de inversión en el sector hotelero Meridia, con sede en Barcelona, ya tiene en mente nuevos proyectos.
Con un ámbito de actuación en zonas tan dispares como Europa, Caribe y Latinoamérica, Marruecos, Turquía e India, la sociedad, presidida y liderada por Javier Faus (antiguo socio minoritario de Hovisa, la compañía propietaria del Hotel Arts de Barcelona y uno de los artífices de su venta al gobierno de Singapur), tiene en mente entrar en el gigante indio.
Esta operación, que se negocia en paralelo junto a otras inversiones en el Caribe y el Cono Sur americano, supondría crear una cadena de hoteles de 'conveniencia, de categoría 2-3 estrellas y enfocado al cliente del país', apunta Faus, presidente del fondo.
Según explica, el segmento de lujo está bien cubierto en India y adentrarse en una categoría más económica 'urbana y con servicios, tiene mucho futuro entre los propios indios'. Faus cree que este ámbito de mercado no está todavía lo suficientemente explotado, aunque grupos como Marriot o Intercontinental ya están posicionándose a través de sus enseñas más económicas. La expansión, de mano de un socio local, se iniciará el próximo año y tendrá como localización prioritaria las ciudades medianas.
Meridia, creada hace un año, tiene fondos cercanos a los 600 millones, ya sea para destinarlos a adquisiciones en el sector hotelero, con las que intentan mejorar la gestión del inmueble, o para promover sus propios proyectos, para luego ceder el día a día a terceros.
La fórmula que utilizarán para levantar complejos en propiedad es con un socio local, al que aportan la financiación. Faus cree que Brasil y Argentina son los próximos mercados en los que pueden cerrar adquisiciones en breve, principalmente de cuatro y cinco estrellas. Son mercados, en su opinión, 'percibidos con una prima de riesgo superior'.
Sólo operaciones de calado en España
Las operaciones en España no entran dentro de las prioridades de Meridia, aunque 'técnicamente no estamos imposibilitados para invertir en España, la voluntad de los socios es diversificar geográficamente las inversiones y minimizar riesgos'. En el mercado español sólo contemplan operaciones emblemáticas en las grandes ciudades, Madrid y Barcelona. No obstante, el presidente de Meridia cree que las compras que pueden efectuarse en el país son caras en comparación con otros países. 'Resulta más asequible realizar un adquisición de un hotel de lujo y rehabilitarlo en otros países de Europa, exceptuando Londres, que llevarla a cabo en España', sostiene. Faus no releva la identidad de los inversores que apoyan el fondo, aunque explica que el 70% de ellos son españoles, algunos con intereses en el sector inmobiliario.
El País 4 de noviembre de 2007
América Latina y el Caribe son las zonas prioritarias de expansión de Meridia, la nueva gestora de capital riesgo especializada por ahora en el sector hotelero, con una capacidad inversora de 600 millones de euros. La firma, que preside el abogado Javier Faus, ex directivo del Barça y artífice de la venta del emblemático hotel Arts de Barcelona, acaba de estrenarse en el mercado con el desembarco en Santiago de Chile, donde ha comprado dos hoteles a las cadenas Ritz-Carlton y Crowne Plaza por 63 millones de euros.
Meridia negocia ya con cadenas como Marriot, Four Seasons o Starwood para ampliar sus compras, y cerrar con ellas contratos de gestión, a Brasil y Argentina. El objetivo es crear una plataforma hotelera en las principales capitales latinoamericanas.
La propia venta del Arts, uno de los símbolos de la Barcelona olímpica, fue el germen de la idea de crear Meridia, que, al tomar cuerpo, ha reunido a 42 inversores. Un 85% de ellos son individuales. Los hay catalanes, madrileños, andorranos y vascos. Un 30% del total son de fuera de España. "¿Por qué el sector hotelero? Hubo, seguramente, algo de inercia tras la venta del Arts", explica Faus, de 43 años, uno de los directivos de la nueva hornada que se estrellan contra la aversión al riesgo tradicional del empresario catalán.
Meridia se resiste a revelar quién está detrás del proyecto, pero entre los inversores privados que recompraron el hotel y luego salieron de él figuraban la familia Entrecanales, el financiero andorrano Manuel Cerqueda y la ex esposa de Amancio Ortega Rosalía Mera, accionista de Inditex. El 40% de los 150 millones de euros de capital del primer fondo hotelero de Meridia proceden, precisamente, de la venta de ese establecimiento. Un 10% corresponde a Javier Faus, socio mayoritario, además, de la gestora.
La iniciativa conecta con la nueva tendencia de los grandes grupos hoteleros a desprenderse de sus hoteles y a centrarse en la marca y la gestión. "Eso abre posibilidades a fondos como el nuestro, mientras que por nuestra parte nos beneficiamos de trabajar con marcas importantes que dan confianza a los bancos en estos tiempos en que las condiciones crediticias se han endurecido", comenta Faus, quien admite que el clima de restricción de crédito puede menguar la capacidad inversora de Meridia. El 70% de las operaciones se financian recurriendo a endeudamiento.
La iniciativa de Meridia se asemeja a la que practican bancos de inversión como Morgan Stanley, con fondos inmobiliarios especializados, pero se desmarca del camino emprendido por Barceló o Losan, en que la operación consiste en comprar un hotel y alquilarlo a la cadena hotelera.
En su modelo, Meridia es propietaria de los hoteles, y las cadenas que los gestionan cobran al fondo un porcentaje de la facturación y beneficios por poner el management. Es Meridia quien factura a los clientes, y los empleados del hotel son suyos, aunque sea la cadena hotelera quien les paga las nóminas. "No pierdes tanto si el negocio no va bien, pero si va muy bien, ganas más", dice su presidente.
A principios de 2009, el plan de Meridia es lanzar un segundo fondo y, una vez consolidada en el negocio hotelero, abrirse más adelante al inmobiliario e incluso a las inversiones de capital riesgo en la industria.
Alta rentabilidad
Meridia, que se ha especializado en hacerse con hoteles o inmuebles transformables en hoteles con marcas de primer nivel, estima que su permanencia será de entre cinco y seis años, y aspira a una rentabilidad anual de sus inversiones del 15%.
Ni América Latina, ni el Caribe, ni Europa (tercera zona de expansión, en mercados con menor competencia como Italia) captarán más de un 30% de toda la inversión. El plan rehúye mercados particularmente competitivos como Estados Unidos o España, donde la firma permanece en un "esperar o ver" en el mercado inmobiliario -"el vendedor todavía pide precios de precrisis del sector", dice Faus- para realizar una única gran operación en Madrid o en Barcelona. Sólo un 15% del fondo podría ir a España. La sede fiscal se ha fijado en Amsterdam, porque Holanda es el país que cuenta con el mayor númeo de potenciales clientes.
Informativos.net. 18 de septiembre de 2007
El empresario español que lidera el fondo que acaba de comprar el hotel Crowne Plaza en US$ 30 millones, el Ritz-Carlton Santiago en US$ 60 millones y que estaría negociando adquirir el Santiago Park Plaza; es un elegante abogado que se hizo famoso justamente hace un año por concretar la mayor operación inmobiliaria de compraventa realizada hasta ahora en España por una sola propiedad: la del emblemático hotel Arts del Puerto Olímpico de Barcelona. Es por eso que Javier Faus Santasusana (o Xavier, en catalán) se ha convertido en un caso empresarial digno de estudio por parte de la Universidad de Harvard y en uno de los símbolos del exuberante desarrollo que ha tenido el mercado español de bienes raíces, el que ha sido tan potente que, para muchos, no es más que una peligrosa “burbuja” que tarde o temprano estallará.
Faus es el presidente de la gestora de fondos de capital de riesgo Meridia Capital Partners, la que creó el fondo Meridia Uno en abril pasado para comprar o desarrollar hoteles de lujo, dejando su gestión a especialistas como Marriot o Ritz-Carlton. Pues bien, solo tres meses después de su creación, Faus usó parte de los US$ 800 millones con que cuenta su fondo para liderar la compra del Crowne Plaza. Como el mercado hotelero español está tan caro y sobrevalorado, Faus y sus socios han salido a buscar oportunidades al extranjero, y Argentina, Brasil y Chile son para ellos los mercados más atractivos de América Latina.
Faus vendió en julio del año pasado el famoso hotel del Puerto Olímpico por casi US$ 600 millones, logrando US$ 200 millones más que cuando lo compró. En un encuentro empresarial celebrado en Barcelona en noviembre, recordó todos los pasos de la operación: el hotel fue puesto a la venta en el 2000 porque el grupo japonés que lo mantenía, Sogo, afrontaba graves dificultades económicas.
Faus se desempeñaba como abogado y decidió entonces partir a Londres a buscar inversionistas para quedarse con la propiedad. Estuvo varias semanas en eso hasta que llegó un día trágico: el 11 de Septiembre de 2001. Sus socios amenazaron a Faus con abandonarlo, pero él perseveró y presentó su oferta, una de las peores. Como varios competidores interesados en participar en la licitación se habían retirado, Faus se quedó con el hotel. “El éxito nunca es accidental”, dijo a la audiencia que escuchó su historia en el Barcelona Meeting Point.
La operación fue tan exitosa y logró tanto reconocimiento mediático, que Faus se atrevió a crear su nueva sociedad y dedicarse de lleno a la búsqueda de inversionistas y oportunidades de negocios en el mercado hotelero. Faus también es el representante en España de Patron Capital Partners, un fondo inmobiliario con prestigiosos inversionistas institucionales norteamericanos como las universidades de Harvard y el MIT, que cuenta con recursos para comprar activos hasta por US$2.800 millones.
Faus es un fanático del fútbol y del esquí. De hecho, fue el director del área económica del club de fútbol Barcelona y fue responsable del fichaje de Eto’o. En el club lo recuerdan como un orador “brillante”, sin embargo, renunció hace dos años por discrepancias con su actual presidente, Joan Laporta. A Faus se le ve con alguna frecuencia en las páginas de la prensa de Barcelona, inaugurando lujosas joyerías en La Rambla u opinando sobre el futuro del aeropuerto El Prat. Dice que se siente mejor en Nueva York y Londres que en España, y como viaja cuatro meses al año, no esperará mucho para finiquitar otra compra en el exterior. No es el único que está embarcado en este empeño, pues son varias las compañías turísticas que están abandonando España, saturada de hoteles.
Barcelona duplicó su número de habitaciones en sólo cinco años y ya cuenta con 30.000. Por eso, la ocupación hotelera apenas supera el 50% en períodos de vacaciones como el de la pasada Semana Santa. Compañías como Riú, Barceló y Sol Meliá están vendiendo sus propiedades en las islas Baleares y Canarias y están comprando fuera. No en vano, España ha sido el país europeo con más transacciones hoteleras en el último tiempo. Así que si ve a un elegante abogado catalán preguntando por el precio de algún hotel de Santiago, Valparaíso o Pucón, no se sorprenda. Podría ser Javier Faus buscando en qué gastar los cientos de millones de euros que lleva a cuestas.
Noviembre de 2007